“阿珍，这几日，你就在这儿“休假”。” 他递来一个空白笔记本和两支笔，“用你的脑子，把永昌实业过去三年所有公开财报里，跟贷款、抵押、现金流有关的异常数据，全默写出来。不带一片纸，全凭记忆。” 她懂这意味着什么。 她成了靶子，也成了关键。 头两日，恐惧如潮水，时涨时退。 可恐惧解决不了问题。 陈生送她来，不是让她害怕的。 阿珍坐起了身。 她点燃煤油炉烧了热水，冲了杯从家里带来的速溶咖啡。 陈生心细，连她常喝的牌子都备好了。 她坐到那张木桌前，摊开了笔记本。 笔尖悬在纸页上方，迟迟未落。 永昌实业。 她闭上眼，开始在记忆的深海里打捞。 作为汇丰银行企业信贷部的职员，她见过太多企业的账本。 永昌实业这等客户，虽不直接经手，但因工作缘故，它的年报、中报，乃至一些非公开的财务简讯，她都曾过目。 这是她的专业，也是她此刻唯一的武器。 先搭骨架。 她在纸上写下几个要害。 资产、负债、权益、收入、成本、现金流。 这是所有财报的根基。 然后，她开始追索永昌实业的血肉。 永昌的主要资产是什么？ 地产、在建工程、存货、应收账款…… 笔尖在“在建工程”这一项顿住了。 记忆的弦被拨动。 永昌82年的年报……是了，她记得分明，那年它的“在建工程”从年初的3200万港币，猛蹿到年底的1.2亿！ 暴涨近四倍。 这本身不算太怪，地产公司嘛，项目开工，投入自然猛增。 可症结在于——这些“在建工程”，具体是哪些？ 阿珍蹙紧眉头，努力回想年报的附注。 附注是财报的魂，藏着最见不得光的细节。 “青衣地块前期开发……九龙塘商住项目地基工程……” 她喃喃着，笔尖飞快记录。 等等。 她猛地睁眼。 “青衣地块……”阿珍低声重复，心口猛地一撞。 这地名她听过！ 非是财报，而是陈生他们交谈的碎片里。 青衣地块，规划变更，黄启仁，贿赂…… 她强压心惊，继续深想。 “在建工程”激增1.2亿，那对应的“现金流出”该体现在哪儿？现金流量表，对，“投资活动产生的现金流量”部分。 她开始回溯现金流量表。 “购建固定资产、无形资产……支付的现金……” 阿珍在纸上写下这科目，竭力回忆对应数字。 82年年报……是多少来着？ 指尖无意识地敲着桌面，这是她专注时的习惯。 “4000万？”她落笔，又迅疾划掉，“不，不对……似乎更少……” 她深吸一口气，阖眼，在脑中“翻开”那份现金流量表。 不执著于数字，而是感受整体规模。 投资活动现金流出的总量该是何等量级？ 与1.2亿的在工程增加额匹配吗？ 不匹配。 这念头愈发清晰。 若新增1.2亿的在建工程，为之支付的现金至少该在7000万到9000万之间。 这是行规。 可她记忆里的数字，小得多。 小得多。 阿珍睁眼，在纸上重重写下两行。 她呼吸一窒。这不是小数目，是近亿港币的窟窿！ 但这远非全部。 她必须核对，用更多细节印证这可怕的猜测。 现金流量表分三块。 经营、投资、筹资。 她得逐一切开细看。 先是“经营活动产生的现金流量”。 此处有个关键科目：“购买商品、接受劳务支付的现金”。 它反映企业日常经营的现金流出，包括采购原料、支付外包费等。 永昌以贸易地产为主，这数字断然不小。 她努力回想。 82年……是多少？ 记忆如雾中灯塔，明灭不定。 “约莫……4到5亿？”她写下范围。 永昌年营收约10亿，采购现金支出4-5亿还算合理。 但问题不在此处。 在于这笔现金支出，是否与利润表上的“营业成本”匹配？ 是否与资产表上“存货”的变动吻合？ 阿珍开始了复杂的脑内演算。 她无需精确到个位数，只需判断整体逻辑能否自圆其说。 营业成本约7-8亿，存货期末比期初增…… 似是5000万左右？ 应收账款也增加了…… 她飞速在纸上勾勒勾稽关系图。 这是信货员的基本功。 三张报表如同精密齿轮，必须严丝合缝。 渐渐地，一个模糊的轮廓浮出水面。 “存货增5000万，应收账款增3000万，应付账款减2000万……” 她边写边算，“那么营运资本变动对现金流的影响应是……” 笔尖骤然停顿。 又一个缺口。 “购买商品、接受劳务支付的现金”约4-5亿，可依营运资本变动和营业成本倒推，实际现金流出应更多。 多出多少？ 她粗略估算——约3000万。 此数，与先前那7000-8000万的缺口，是同一桩，还是另一起？ 阿珍觉着太阳穴突突直跳。 阿珍开始回忆财报的“附注”。 尤其是“关联方交易”与“其他应收/应付款”。 永昌可有复杂关联网络？ 可曾向某些“咨询公司”支付大额预付款？ 可有长期挂账、用途不明的“其他应收款”？ 记忆开始搜寻。 “百通咨询有限公司……”阿珍忽地念出这名，笔尖在纸上戳出深痕。 是了！陈生他们提过这家！ 永昌向“百通咨询”支付了50万“顾问费”，而此公司背景可疑，或涉贿赂规划署官员黄启仁。 可这50万，与她发现的近亿缺口相比，不过九牛一毛。 除非……这只是冰山一角。 阿珍思绪疾转。 若永昌通过虚增“在建工程”成本套取现金。 譬如，实际成本仅5000万的工程，在账上做成1.2亿，那多出的7000万便成了“可支配资金”。 这笔钱去了何处？ 或为股东挪用。 或用于不可告人的开支。 譬如行贿。 若用于行贿，账上须有“合理”出口。 或是“咨询费”，或是“设计费”，或是“中介佣金”…… 思路渐明。 永昌实业82年在建工程暴增，现金流却不匹配。 差额约8000万。此款极可能被套出，用于各类灰色支出。 其中，50万予“百通咨询”，充作贿赂黄启仁的部分。 尚有其他支出否？ 定是有的。 贿赂岂会单线一人。